全国首单社会效应债券落地山东

农业银行积极参与布局本次扶贫社会效应债券的发行,社会效应债券发行一般涉及政府、筹资方、服务提供方、投资方和评估方5个主体

威海财经
近日,农业银行作为联席承销商,成功为沂南县城乡建设发展有限公司承销发行了5亿元扶贫社会效应债券,期限10年,发行募集的资金全部用于山东省沂南县脱贫攻坚工程项目,采用“本金保证、收益浮动”方式发行。
扶贫社会效应债券作为一种公共服务或社会事务领域基于绩效标准付费的公私合作融资机制,不但有效减轻政府财政支出压力,也以较低成本推动社会总体福利的增进。本次扶贫社会效应债券充分兼顾了社会扶贫需求与企业盈利要求,采用“本金保证、收益浮动”的定价方式,确保投资者本金,同时根据中国扶贫协会对资金效果的评估情况调整浮动收益率。
本次扶贫社会效应债券,是中国首支扶贫社会效应债券,农业银行积极参与布局本次扶贫社会效应债券的发行,成立了专门的运作团队,凭借丰富的承销经验和完善的业务流程,成功为此次债券的顺利发行保驾护航。
本次扶贫社会效应债券,以市场化方式募集资金,并全部定向投入扶贫项目,将精准扶贫工作与社会效应债券紧密结合,不仅在扶贫领域具有重要意义,也是我国金融市场产品的重大创新。本次发行,既是农业银行服务三农,落实金融支持精准扶贫工作的重要体现,也充分展现了农业银行投行业务的优质服务及承销实力,得到了发行人及市场的一致认可,为农业银行赢得了良好的企业形象。编辑:威海财经

12月23日,全国首单社会效应债券——山东省沂南县扶贫社会效应债券,在银行间市场交易商协会完成注册及资金募集。该单债券募集资金5亿元,主要投向沂南县扶贫特色产业项目、扶贫就业点、扶贫光伏电站、扶贫公共服务和基础设施配套等“六个一”扶贫工程,当地125个贫困村2.2万人直接受益。

社会效应债券是一种将募集资金用于社会公共服务领域的有情怀的债券,2010年起源于英国,它注重用市场化手段解决社会性问题。社会效应债券发行一般涉及政府、筹资方、服务提供方、投资方和评估方5个主体。筹资方的作用是与政府约定公共服务给付标准,同时作为发行主体募集资金,将资金交付服务提供方使用,并监督服务提供方按照政府标准提供服务。评估方作为独立第三方机构,对服务提供方的服务进行评估并反馈政府。政府作为公共服务购买方,根据评估结果,确定向筹资方偿付的债券回报水平。

沂南扶贫社会效应债券既借鉴了西方社会效应债券的基本原理,又更加注重市场化原则和中国实际,在发行主体、投资主体等方面作出了较大改进。在参与主体上,沂南县城乡建设发展有限公司作为债券发行方和项目管理方,青岛银行和中国农业银行为主承销商,沂南县“六个一”扶贫工程具体实施部门作为服务提供方,中国农业发展银行、青岛银行、齐鲁银行、临商银行、青岛农商行等5家机构作为定向投资人,中国扶贫协会作为债券募集资金扶贫效果评估方。沂南县政府依法与债券发行方签订“六个一”扶贫工程政府购买服务协议,在存续期内定期向债券发行方采购扶贫服务。在收益结构上,采用“本金保证
收益浮动”的方式,根据募集资金扶贫效果第三方评估结果实行阶梯定价。

作为山东省脱贫攻坚重点县,沂南县有贫困户3万户5.1万建档立卡贫困人口,该县推进的“六个一”重点扶贫工程,经测算大约需要资金6.37亿元。债券的成功发行,实现了直接融资产品与扶贫开发工作的有机结合,既缓解了精准扶贫工作中地方财政支出压力,并将财政资金使用纳入了包括地方政府、金融机构、债券发行主体等多方治理、多方监督的轨道,有利于提高财政资金使用效率。

传统扶贫模式中以单个项目、单个农户为核心提供贷款支持的局限也有望得到突破。该债券拓宽社会资本扶贫渠道,精准服务于沂南县“六个一”扶贫工程,使当地125个重点贫困村2.2万人直接受益。