阿克苏诺贝尔第三次拒绝PPG收购提议 – 装饰材料资讯 – 装饰材料网

其决定拒绝接受PPG工业于4月24日提出的第三份单方面收购报价,油漆涂料业务和专业化学品业务

5月8日,阿克苏诺贝尔发布公告宣布,其决定拒绝接受PPG工业于4月24日提出的第三份单方面收购报价。阿克苏诺贝尔表示,其于4月19日公布的全新战略将会为其提供一条出众的增长路线和带来长期的价值创造,而这才能最大限度地体现股东和利益相关方的利益。

5月8日,荷兰涂料生产商阿克苏诺贝尔宣布,已拒绝美国同行PPG工业集团提交的第三份收购要约。
PPG于2017年4月24日提交的第三份未经商议、非约束性且有条件的收购要约,该要约针对阿克苏诺贝尔股本的所有流通在外的普通股提出收购。此次报价为269亿欧元。
阿克苏诺贝尔声明称:“已于2017年4月19日公布了自身的发展战略,提出了加速增长和创造长期价值的发展路径,该战略符合全体股东和所有其他利益相关者的最佳利益。”
该战略明确了发展路线图:创建两块专注而高效的业务:油漆涂料业务和专业化学品业务,以促进加速增长和提高盈利能力;在12个月内完成拆分专业化学品,绝大多数所得净收益将返还给股东;提高股东回报,包括2017年股息提高50%,11月份派发10亿欧元特别现金股息等。
据了解,PPG在4月24日最新提出的现金加股份的收购价为每股96.75欧元,比此前的价格多出8%,比阿克苏诺贝尔公司3月8日收盘价高出50%,由此新方案报价已达到269亿欧元。此前,PPG首次给出的报价为88.72欧元/股,第二次报价为90欧元/股。

PPG工业4月24日提出的第三份收购报价,总价值达290亿美元。外界普遍认为这已经大大超出了阿克苏诺贝尔当前的股市价值。对此,阿克苏诺贝尔也表示愿意慎重考虑,并一改前两次(3月9日和3月22日)在三天内即拒绝PPG工业的收购的做法——这一次阿克苏诺贝尔考虑了两周。

阿克苏诺贝尔表示,在作出这个决定之前,公司监事会和董事会与财务和法律顾问紧密合作,对PPG工业提出的收购提议进行了深入的分析。

阿克苏诺贝尔方面一个重大的改变在于,5月6日,阿克苏诺贝尔CEO唐博纳(Ton
Büchner)及监事会主席Antony Burgmans与PPG工业的CEO麦克格雷(Michael
McGarry)及首席独立董事Hugh
Grant举行了会面。此前麦克格雷曾率队前往荷兰,但阿克苏诺贝尔方面拒绝与其会面。

尽管举行了会面,但阿克苏诺贝尔方面依然坚持认为其最好的发展方式是践行自己的既定战略。“相比之下,我们已经提出了一个令人信服的策略来促进增长和创造价值,我们相信这将为我们的股东和其他利益相关者带来显著的长期价值。”唐博纳说。

唐博纳所言战略发布于4月19日,内容包括“构建两块专注而高效的业务”,“在12个月内完成拆分专业化学品业务,实施双轨进程”,“调高2020年财务指导值”等(详情见《阿克苏诺贝尔计划拆分专业化学品业务》)。

PPG工业明显已经知道的阿克苏诺贝尔的态度,并在后者公开表态的同一天发表声明,对后者再一次拒绝就双方合并事宜展开谈判表示遗憾。

PPG工业透露,在其4月24日发出第三份收购报价之后,由于并没有收到阿克苏诺贝尔方面的任何反馈,其又于5月4日再一次向后者发出商谈的要约,并于次日收到阿克苏诺贝尔方面的回应,约定5月6日在荷兰鹿特丹举行会面。

PPG工业指出,双方的会面持续了90分钟。阿克苏诺贝尔方面一开始便规定,这一次会面仅仅讨论PPG工业修订收购提议的目的;参与会面的阿克苏诺贝尔人员事先声明,他们并无意图也无权力去展开收购谈判;他们同样没有谈及任何关于PPG工业收购提议的关注点、对其的分析或与其新战略作对比,也不会提出任何问题以及对他们的计划和分析进行任何讨论。

PPG工业坚持相信,对于阿克苏诺贝尔的股东及利益相关者而言,它的收购提议要优于阿克苏诺贝尔自身制定的发展战略;但阿克苏诺贝尔方面在躲避进行任何的比较。

但对于此前有媒体报道提到的“一旦第三次报价被拒绝,则有可能展开敌意收购”的事项,PPG工业在此次声明中并未表态,而是表示:“PPG工业将在今天审议阿克苏诺贝尔所发回应的所有细节。”